比特币8年涨逾300万倍，是击鼓传花吗？｜果睿微报告

导读：2009年比特币刚出现时，1美元可以买到1300枚比特币。而在今年5月底，比特币创下单枚2760美元的历史高价。以此计算，比特币价格8年暴涨逾300万倍，这在人类历史上都是极其罕见的。那么，比特币究竟是何方神圣？它的上涨基础坚实吗？它会是又一次郁金香泡沫吗？

什么是比特币？

比特币是何方神圣？

近期，Wanna Cry 蠕虫病毒在全球范围大爆发，有超25万台设备被感染了，受感染的电脑被黑客锁定后，病毒会提示支付价值相当于300美元的比特币就可以解锁。这次事件极大提高了比特币的曝光度，其价格也在短短半个月内上涨超50%。那么，什么是比特币？它又是从哪来的呢？

2008年，一位化名为中本聪的人，在一篇名为《比特币：一个点对点的电子现金系统》的论文中首先提出了比特币。中本聪创建了一个完全去中心化的电子现金系统，底层开源，不依赖于中央权威。关键的创新是利用分布式计算系统，每隔10分钟进行一次全网“选拔”，进而实现货币的分配。这个能巧妙地杜绝双重支付问题，即一个单一的货币单位不会被同时使用两次。

比特币是通过“挖矿”（计算机运算特定程序）产生的，挖矿就是验证比特币交易的同时参与竞赛，来解决一个数学问题。任何参与者都可以做矿工，用他们的电脑算力来验证和记录交易。平均每10分钟，就有人能验证过去这10分钟发生的交易，他将会获得新币作为工作回报。本质上，挖矿把央行的货币发行和结算功能进行分配，用全球化的算力竞争来取代对中央发行机构的需求。比特币系统包含调节挖矿难度的协议，保证不管有多少矿工挖矿，平均每10分钟只有一个矿工成功。

比特币协议还规定，每四年新币的开采量减半，同时限制比特币的最终开采总量为2100万枚。通过合理估算，2140年比特币将达到2100万枚。由于比特币的开采速度随时间递减，从长期来看，比特币是一种通货紧缩货币。此外，不能通过发行新比特币来实现“通货膨胀”。

正是由于以上的巧妙设计，比特币具备了以下几点特征：

1、供给可控。在比特币系统的设定中，总的货币供应量是固定的（2100万枚），而且新增货币被严格设定了（每10分钟1个）。最重要的是，比特币底层技术开源，交易记录公开，群体的信任通过公开所有信息来构建，而不是构建一个高度集权、通过外部增信的中央清算所来进行。

2、群体共识。互联网的发展，让人们突破地域的限制，具有相同价值观、类似信仰的人群可以更迅速地聚合。比特币的构思、搭建、发起都是源于程序员，这个人群拥有共同的语言，相近的价值观，素养较高，且收入水平较高。

据不完全统计，全球程序员已接近4000万的体量，这超过了很多国家的人口数。这就意味着，这个体量的人群一旦对其价值形成共识，就可以足够支撑一个强大的数字货币体系，甚至比那些人口较少国家的货币认可度更广。在比特币开源的特性下，他们也参与体系的构建，逐渐形成良性循环。

3、方便流通。比特币的流通并不是比特币在不同账户之间的划转，而是比特币上标识的所有人标识发生变更。交易发生时，只需要知道对手方的账号，通过自己密码确认后，自己的账号登记下的比特币就划转到对方的账号下。

比特币的价格涨幅堪称神奇

比特币价格奇迹的催化剂有哪些？

1.全球央行大放水。据不完全统计，自08年经济危机以来，各国央行向市场投放超9万亿美元的流动性，但实体经济并未跟上货币发行的速度，导致了严重的通货膨胀，货币实际购买力逐年下降。而比特币总量固定，甚至带有通货紧缩属性，因为比特币的兴起，最初就是对央行大收铸币税的不满。

2.地下产业需求。比特币具有强于传统交易方式的匿名性，导致其在地下产业中的交易需求大增。比特币用户可以开立多个比特币账户，这些账户与其现实生活中的真实身份没有任何联系，自然很难受到传统监管手段的管制，被广泛用于洗钱和违禁物品交易。

3.突破外汇管制。国内投资者，除了每年每人5万美元的购汇限制，还需要填写购汇用途，外汇严令禁止进行房产投资，许多投资者都在寻求新的方式输出资金。对于人民币贬值和资本管制的双重担忧，都是刺激中国买家大幅购入比特币避险的原因。数据显示国内买家是比特币上涨的最重要的推手，2016年比特币涨幅及成交量最大的区域都在中国，中国市场的比特币交易量占全球90%以上。

4.部分国家政府的支持。全球来看，监管较为宽松的是日本、新加坡和欧洲地区。日本政府已经承认了以比特币为主的虚拟货币的合法地位。近期，日本内阁签署的《支付服务修正法案》正式生效，比特币等虚拟货币支付手段合法性得到承认，在日本将有26万家商店接受比特币支付。从数据看，目前日本已成为全球比特币第一大交易市场，成交量占比接近5成，几乎是第二名美国的2倍。

比特币区域热度排行

比特币现在还能投吗？

1.与政府夺利风险不小。比特币作为一个无国界、无监控、快速流通的货币系统，其未来最大的不确定性根植于对政府切身利益的直接冲击。随着比特币的认可度逐渐提高，法币的权威性受到挑战。如果用户认比特币、不认法币后，央行就没有印钞权了。最近全球比特币区域热度，一批第三世界国家排名靠前，也是能说明一些问题的。

2.虚拟货币格局未定。比特币的价格奇迹，催生了一批虚拟货币的面世。比如较早期的莱特币，近期火热的以太币等，其中以太币的总市值与比特币已经旗鼓相当。从纯投机的角度看，比特币上涨的一大逻辑在于其供给量有限，但市面上层出不穷的同类品种，实质上是变相的通货膨胀，对其价格上涨构成了压力。

3.目前市场过于热闹。投资的一大要义即为“人多的地方不要去”，目前比特币由最初只在黑客圈内流通，到现在的全球炒作热潮，已经成为一个过热的品种，近期遭遇一轮30%的快速回调，这样的大幅波动可作为佐证。

比特币对于我们是新鲜事物，不能因为难以理解就完全否定，要尝试去了解。但也不能因为市场价格大涨就随意参与，保持观望、学习及适当的参与不失为一种良好选择。